После референдумов о вхождении в состав России четырех новых регионов появилась угроза введения санкций со стороны недружественных стран против Национального клирингового центра (НКЦ). Если она будет реализована, произойдет прекращение организованных торгов иностранной валютой на Мосбирже.
Банк России считает опасность серьезной, поэтому уже подготовил проект указания об изменении порядка расчета и публикации официальных курсов иностранных валют. До 9 октября документ будет находиться на независимой антикоррупционной экспертизе. О том, по какому курсу придется покупать валюту россиянам и как это будет выглядеть, если санкции против НКЦ в итоге введут — в материале «МК».
В обнародованном ЦБ РФ документе, говорится, что разработанные альтернативные способы установки курса валют, в случае прекращения торгов на Мосбирже, коснутся в первую очередь доллара, евро и юаней. Регулятор рассматривает четыре варианта развития событий. В настоящее время официальный курс американской валюты ежедневно рассчитывается по сделкам, заключенным на Мосбирже с 10:00 по 15:30 по московскому времени. При этом итоговая сумма округляется до сотых долей копейки. Если НКЦ продолжает работать в штатном режиме, курсы валют будут определяться и дальше этим же способом.
Во втором сценарии, при отсутствии сведений от Мосбиржи, курс доллара теперь можно будет устанавливать на основе сделок кредитных организаций, отчетность о которых представляется в Банк России. Учитываться будут только те из них, которые были заключены в течение текущего дня до 15:30 по московскому времени.
Если и эти данные отсутствуют, то официальный курс доллара будут рассчитывать по третьему сценарию. В этом случае регулятор будет учитывать информацию о сделках, заключенных на цифровых платформах внебиржевых торгов.
В четвертом сценарии Центробанк предусмотрел ситуацию, когда не будет вообще никаких данных. В этом случае официальный курс доллара будет устанавливаться «равным значению предыдущего дня». Схожие механизмы предусмотрены для евро и юаней. Стоимость других иностранных валют будет определяться из соотношения курса доллара к рублю и к этим валютам по данным соответствующих центробанков-эмитентов на 15:30 по московскому времени. «Большинство сделок по конвертации валют во всем мире происходит на внебиржевом рынке, — прокомментировал инициативу ЦБ исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов. — К формированию курсов валют на внебиржевых площадках у регуляторов всего мира есть вопросы, поэтому «цивилизованная» биржевая торговля валютой для определения курса является наиболее предпочтительной». На втором месте для определения курса валют действительно стоит использовать сделки крупнейших банков: они оперируют максимальной ликвидностью и курс, который устанавливается в результате их сделок, можно считать достоверным. Но внебиржевая площадка, с большим оборотом торгов валютой, могла бы также быть хорошей альтернативой для формирования курса. Использовать четвертый метод, то есть держать курс валют аналогичный последней дате торгов, можно только временно, а дальше ЦБ РФ может перейти к иным методам установления курса, уверен эксперт.
— Для россиян лучшим является самый репрезентативный курс, то есть рассчитанный на основе наибольшего числа сделок, в которых смогут участвовать сами россияне – физические лица, — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк. — И если сейчас они могут совершать сделки на бирже, то в случае санкций на НКЦ такой возможности не будет, и наиболее репрезентативным для физических лиц станет курс их сделок с банками. При этом курс межбанковских операций, вероятно, будет отличаться, так как спреды, то есть разница между покупкой и продажей, при межбанковских операциях значительно ниже». На стоимости валюты это скажется негативно, «недружественные» валюты подорожают, их курс приблизится к курсу в обменниках, исчезнет биржевая альтернатива.
Пока же, принимая во внимание риск санкций на НКЦ, наличный доллар постепенно отрывается от безналичного. «Если летом разница составляла 2-3 рубля, то по данным cash.rbc.ru на середину дня 4 октября лучший курс покупки доллара — 63,6 рублей, продажи – 64,8 рублей, — объясняет ситуацию Миронюк. — Средний курс составляет 64,2 рублей за доллар США, при том что биржевой курс ниже — 58,9 рублей за единицу американской валюты». Новая методика расчёта курса, которая будет задействована при введении ограничений, не приведет к тому, что появится «фиксированный курс» доллара и евро. Сложившееся же сегодня положение дел с курсом рубля указывает на то, что продавцы «придерживают» валюту, закладывая риск санкций на финансовую инфраструктуру, полагает эксперт.
